保利集团召开建设一流企业——改革创新战略研讨务虚会

建议投资者谨慎关注医药，电子以及部分顺周期行业的投资机会。

近日，一家大型金融机构在深圳产权交易所发布一则股权征集公告，拟转让旗下参股券商5.14%股权，向广大客户征集购买意向，不过并没有公布转让标的和转让方名称。上述熟知交易情况的人士表示，如果本次购买方实力强大，价格合理，第一大股东北京嘉鑫世纪投资有限公司亦有出售部分股权的意愿。

根据转让标的的基本情况，记者查询发现，转让股权的券商应为银泰证券，转让方为国银租赁。不过，此次股权转让最终却以失败而告终。国银租赁为国家开发银行唯一的租赁业务平台，注册资本为126亿元，国开行持股88.63%金百临咨询秦洪对《证券日报》记者表示。值得一提的是，进入8月份，上市公司中报密集披露，业绩引导行情的概率正不断提升。

《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，8月3日至8月8日，共有141家公司将披露2020年中报业绩，其中，已披露中报业绩预告的公司家数达到56家。目前从宏观经济层面看还是复苏的态势，但从性价比角度看，二季度业绩表现不错的中小公司已具备一定投资价值。此外，芯片、生物疫苗、粤港澳等题材表现活跃，软件、影视股、汽车、钢铁、化工、医药、券商等板块均走强。

虽然货币政策宽松程度有所削弱，但当前市场增量资金仍在持续流入1）短期金融、地产、传统周期等低估值蓝筹仍存在估值修复空间。4.可选消费方面，地产竣工以及经济复苏周期相关的家电家具还有建材装饰。震荡格局下结构性行情有望延续，建议关注：1.近期周期股的行情可以从两个角度来看，一是估值分位仍低有待修复、二是业绩向好提升行业景气度，基建链条有望持续受益，建议关注工程机械、化工、有色等方向。

3）从中报业绩预告来看，科技和消费盈利增速占优。4）银行、地产等行业目前估值处于较低历史分位，消费、科技中的元件、白色家电等子行业存在补涨可能。

除此之外，中美之间的冲突持续，国内大循环受到政策多次提及。对于近期市场走势，东北证券指出，7月行情的最大特征是波动率大，由此带来短期风格切换向低估值金融、地产、传统周期的可能性。8月中下旬，中报将进入集中披露期，完善内需系统和中报行情导向消费和科技的绩优股仍然值得关注。2）国内大循环为主体要求构建完善的内需体系，消费、科技仍为中长期导向。

两市合计成交11460亿元，为连续三个交易日突破万亿大关。Wind数据显示，北向资金全天净卖出19.03亿元。3.受益于资本市场改革及估值洼地的大金融板块如券商等。其中沪股通净卖出28.15亿，深股通净买入9.11亿。

截至收盘，沪指涨0.71%报3310.04点，深成指涨1.27%报13637.88点，创业板指涨1.89%报2795.4点，科创50指数大涨2.72%。盘面上看，生物疫苗、消费电子、黄金概念、苹果概念、字节跳动概念等走势活跃，券商、半导体、软件、建材、食品饮料、钢铁等板块均走强。

2.创新成长仍是贯穿全年的主旋律，5G产业链和消费电子等机会持续看好。华安证券指出，目前指数仍处于震荡调整阶段，短期市场反弹仍有调整需求但下行有限。

7月31日，两市股指早盘冲高回落，随后探底回升，临近午盘在券商、医药等板块的带动下拉升走高。7月，沪指累计上涨约11%，深成指月涨近14%，创业板指月涨近15%。标签：沪指责任编辑：陈子汉 陈子汉其中深股通净卖出47.63亿元，上个交易日净买入超73亿。相比于被动型产品，主动型产品持仓的集中度可能会更高。从最新披露的基金二季报数据看，实际情况是，主动管理型基金份额为20934亿份，环比增加1573亿份，被动管理型基金份额为7388亿份，环比减少1065亿份。

并且，近期科技还获得市场资金有力支撑。盘面上看，生物疫苗、农业板块、海南自贸等题材走势活跃，电力股拉升走高，化纤、零售、建材、石油等板块均走强。

国盛证券指出，在外部风险因素对A股市场的影响持续钝化，且海外美股等市场风险较小的环境下，短期外部因素已不构成市场的主要矛盾，A股市场的核心矛盾在内部。Wind数据显示，北向资金全天净卖出63.38亿元。

7月30日，两市股指维持震荡整理态势，沪指围绕3300点窄幅震荡，创业板指走势相对较弱，盘中跌幅一度超1%。这两个远期预期的力量都非常强大，从财务估值模型上说，永续低利率+永续稳定增长，对应的是理论上不收敛的无限估值。

与此同时，下半年随着创业板相对沪深300业绩继续趋势向上，以及8、9月消费电子旺季到来，科技成长板块景气度有望边际改善。截至收盘，沪指跌0.23%报3286.82点，深成指跌0.67%报13466.86点，创业板指跌0.86%报2743.63点，科创50指数跌0.28%。因此，在当前主要依靠估值提升的行情中，远期空间依然是最重要的，投资方向上主要还是看好消费、科技板块。国信证券表示，市场对于外部事件冲击的敏感度在钝化，在上周五市场大跌后，本周开始市场随即迎来修复。

当前A股呈现震荡走势，业绩报告期内资金倾向于估值顺周期修复，预计未来一段时间内消费和成长板块估值弹性要弱于周期品种，钢铁、煤炭、机械以及电力及公用事业等板块估值表现值得关注。从历史经验看，确实没有什么东西是永续的，这两个远期预期最后也可能被证伪，但这的的确确是目前市场最强的远期预期，而且在短期内也想不到预期证伪或者破解的方式。

同时我们看到最近两个月爆款基金频发，但是市场有种观点认为这其中很多是在赎旧买新，所以增量资金可能没多少。总体看，应该说当前的增量资金仍在进场配置。

标签：沪指|资金责任编辑：陈子汉 陈子汉。市场行情仍在延续之前的逻辑主线，消费+科技依然强势。

军工、保险、银行、券商、有的、汽车等板块均走强。对于近期市场走势，中原证券指出，当前经济进入新一轮宽信用周期之内，信贷扩张，经济复苏，带动周期品种估值弹性上升，消费、成长等板块由于前期上涨较多，估值分位数严重偏离历史中值。但长期来看，在流动性充裕条件下，且在经济景气度向新兴行业轮动过程中，消费、医药和科技等主线板块估值较有韧劲。该机构认为，当前股市运行中市场定价最核心的两大逻辑，可以概括为：第一，科技独立自主+券商直接融资。

第二，全球永续低利率+消费永续稳定增长。此外，科创板、创业板注册制等资本市场改革加速落地，也将继续引领科技行情

7月31日，两市股指早盘冲高回落，随后探底回升，临近午盘在券商、医药等板块的带动下拉升走高。2）国内大循环为主体要求构建完善的内需体系，消费、科技仍为中长期导向。

标签：沪指责任编辑：陈子汉 陈子汉。除此之外，中美之间的冲突持续，国内大循环受到政策多次提及。